Politica monetară
- Ciprian Vătășescu
- Nov 12, 2024
- 5 min read
CE ESTE POLITICA MONETARĂ?
Politica monetară reprezintă ansamblul de măsuri și acțiuni întreprinse de o bancă centrală pentru a influența economia, în special prin controlul asupra masei monetare și al ratelor dobânzii. Scopul principal al politicii monetare este de a menține stabilitatea prețurilor (adică, o inflație controlată) și de a sprijini creșterea economică, ocuparea forței de muncă și stabilitatea sistemului financiar.
În majoritatea țărilor, banca centrală este instituția responsabilă de implementarea politicii monetare. Dacă dorești să citești mai multe informații despre banca centrală, găsești un articol util aici: https://www.bibliasibanii.com/post/banca-central%C4%83
În Uniunea Europeană, Banca Centrală Europeană (BCE) este responsabilă pentru politica monetară a zonei euro, iar în Statele Unite, această sarcină revine Rezervelor Federale (FED). În România, de exemplu, Banca Națională a României (BNR) se ocupă de implementarea politicii monetare.
Aici găsești cea mai recentă hotărâre de politică monetară a Consiliului de Administrație al Băncii Naționale a României:https://bnr.ro/page.aspx?prid=25461
Aici găsești ultima decizie de politică monetară pe care a luat-o Banca Angliei (Bank of England): https://www.bankofengland.co.uk/monetary-policy-summary-and-minutes/2024/november-2024
OBIECTIVELE POLITICII MONETARE
Stabilitatea prețurilor – Banca centrală încearcă să mențină o inflație moderată și stabilă. O inflație controlată ajută la predictibilitatea prețurilor și la încrederea consumatorilor și investitorilor în economie.
Promovarea ocupării forței de muncă – O economie sănătoasă înseamnă și o rată ridicată a ocupării forței de muncă (șomaj scăzut). Politica monetară poate influența nivelul angajării prin măsuri care stimulează investițiile și consumul.
Stabilitatea financiară – Menținerea stabilității financiare este esențială pentru a evita crize economice. Băncile centrale monitorizează și gestionează riscurile din sistemul bancar și financiar pentru a evita instabilitățile majore.
Creșterea economică – Politica monetară poate stimula creșterea economică, mai ales în perioadele de recesiune, prin măsuri care încurajează cheltuielile și investițiile.
Aceste obiective nu sunt întotdeauna ușor de atins simultan, iar uneori banca centrală trebuie să facă compromisuri între ele.
Unul dintre principalele obiective ale politicii monetare este controlul inflației. Inflația reprezintă creșterea generală a prețurilor în economie. Dacă inflația este prea mare, puterea de cumpărare a populației scade, ceea ce poate reduce standardul de viață.
Banca centrală își propune, de obicei, să mențină inflația într-o anumită țintă (de exemplu, între 2-3%), pentru a asigura o stabilitate a prețurilor. Pentru a controla inflația, băncile centrale pot folosi instrumente de politică monetară restrictivă, cum ar fi creșterea ratei dobânzii sau reducerea masei monetare. Aceasta are scopul de a reduce cererea și de a modera creșterea prețurilor.
Politica monetară nu afectează doar inflația, ci și economia reală. Deciziile băncilor centrale privind ratele dobânzii și oferta de bani influențează cheltuielile consumatorilor, investițiile întreprinderilor și rata angajării.
De exemplu, atunci când ratele dobânzii sunt scăzute, întreprinderile sunt mai înclinate să facă împrumuturi pentru a-și extinde afacerile, ceea ce poate duce la o creștere a angajărilor. La fel, consumatorii sunt mai dispuși să facă achiziții majore, cum ar fi casele sau mașinile, datorită costurilor mai mici ale împrumuturilor. Acest lucru stimulează economia reală și poate contribui la o creștere economică sănătoasă.
TIPURI DE POLITICI MONETARE
Există două tipuri principale de politici monetare: expansivă și restrictivă.
Politica monetară expansivă – Este folosită pentru a stimula creșterea economică, în special în perioade de recesiune. Banca centrală scade ratele dobânzilor și crește oferta de bani pentru a încuraja împrumuturile și investițiile. Astfel, consumatorii și întreprinderile sunt încurajați să cheltuiască mai mult, ceea ce poate duce la o creștere economică mai rapidă.
Politica monetară restrictivă – Este aplicată pentru a încetini inflația atunci când aceasta devine prea ridicată. Banca centrală crește ratele dobânzilor și reduce masa monetară pentru a descuraja împrumuturile și cheltuielile excesive. Scopul este de a reduce cererea și, implicit, presiunea asupra prețurilor.
Prin aceste două instrumente, băncile centrale încearcă să mențină echilibrul economic și să evite extremele – o recesiune profundă sau o inflație galopantă.
INSTRUMENTELE FOLOSITE ÎN POLITICA MONETARĂ
1. Rata dobânzii de politică monetară
Rata dobânzii este unul dintre cele mai importante instrumente de politică monetară. Băncile centrale pot ajusta rata dobânzii pentru a influența costul împrumuturilor. Când banca centrală reduce rata dobânzii, împrumuturile devin mai ieftine, stimulând investițiile și consumul. Pe de altă parte, atunci când rata dobânzii este crescută, împrumuturile devin mai costisitoare, reducând cheltuielile și, prin urmare, încetinind inflația.
2. Operațiuni pe piața deschisă
Operațiunile pe piața deschisă reprezintă achiziția sau vânzarea de titluri de stat de către banca centrală. Când banca centrală cumpără titluri de stat, introduce mai mulți bani în economie, crescând oferta monetară. Aceasta este o măsură expansivă. Când vinde titluri de stat, retrage bani din economie, reducând oferta monetară și aplicând astfel o politică restrictivă.
3. Rezervele minime obligatorii
Băncile centrale pot influența și masa monetară prin stabilirea rezervelor minime obligatorii pe care băncile comerciale trebuie să le păstreze în conturi la banca centrală. Prin creșterea rezervelor minime, banca centrală reduce cantitatea de bani pe care băncile comerciale o pot împrumuta, restrângând astfel oferta de bani. În schimb, scăderea rezervelor minime eliberează mai mulți bani pentru împrumuturi și stimulează economia.
4. Comunicarea și orientarea viitoare (Forward Guidance)
Acest instrument a devenit tot mai important în ultimii ani și implică comunicarea clară a intențiilor și a perspectivelor băncii centrale privind rata dobânzii și alte măsuri. Astfel, banca centrală încearcă să influențeze așteptările pieței și ale publicului, ceea ce poate ajuta la stabilizarea pieței financiare.
PROVOCĂRI ÎN POLITICA MONETARĂ
Politica monetară nu este lipsită de provocări. Printre acestea, se numără:
Dificultatea de a anticipa reacțiile pieței – Băncile centrale pot influența, dar nu pot controla complet economia. Uneori, măsurile luate nu au efectul dorit sau au efecte secundare neașteptate.
Relația complicată între inflație și ocuparea forței de muncă – Aceste două obiective pot intra uneori în conflict. De exemplu, o politică monetară restrictivă poate reduce inflația, dar poate crește șomajul. Astfel, băncile centrale trebuie să găsească un echilibru între cele două.
Condițiile economice globale – Politica monetară a unei țări poate fi influențată de evenimente globale. De exemplu, crizele financiare internaționale sau schimbările în politica monetară a marilor puteri economice pot afecta capacitatea băncii centrale de a menține stabilitatea internă.
Îndatorarea guvernului și a populației – Creșterea dobânzilor poate avea un impact negativ asupra datoriei publice și a datoriilor populației, ducând la presiuni suplimentare în economie.
Concluzie
Politica monetară este un instrument complex, dar crucial, pentru menținerea stabilității economice și a bunăstării populației. Deși Biblia nu oferă instrucțiuni directe pentru o politică monetară modernă, principiile biblice ale corectitudinii, generozității și responsabilității față de aproapele nostru pot servi drept ghid moral.
În acest fel, o politică monetară nu ar trebui să fie doar un mecanism de control economic, ci și o modalitate de a construi o economie mai echitabilă și mai stabilă, în care toți membrii societății să aibă șanse reale de prosperitate. Din păcate, în realitate lucrurile nu stau tocmai așa.
Educația financiară biblică nu înseamnă acumulare de bogăție, ci gestionarea finanțelor în conformitate cu Biblia, Cuvântul lui Dumnezeu, care reprezintă autoritatea supremă.
Când înțelegem politica monetară din această perspectivă, ne putem folosi resursele nu doar pentru a prospera financiar, ci și pentru a servi un scop mai mare în Împărăția lui Dumnezeu și pentru a avea o viață împlinită în concordanță cu credința noastră și identitatea noastră în Hristos. Aceasta ar trebuie să fie motivația noastră.
Surse:
Biblia
Comments